Một bài phân tích cực chất về TYA, em vừa sưu tập được trên diễn đàn Facebook . các bạn hãy vừng 1 niềm tin về TYA nhé.
TYA là công ty chuyên sản xuất cáp đồng, chiếm thị phần 14% cả nước
Doanh thu 9 tháng tăng trưởng rất tốt, tăng 11,15% so cùng kỳ, nhưng LNST tăng đến gần 60% do giá đồng và chi phí lãi vay giảm.
Giá đồng trung bình
9 tháng đầu 2014 trên thị trường LME là
7000 USD/tấn,
tuy nhiên đến thời điểm tháng 12/2014, giá đồng chỉ còn khoảng 6500 USD/tấn do đồng USD tăng giá ( giá dầu giảm mạnh => giảm áp lực lạm phát). Tỷ giá USD/VND luôn giữ ở mức ổn định, nên việc giá đồng đầu vào giảm kỷ lục như vậy sẽ làm cho
lợi nhuận của TYA tăng bình quân mỗi quý hơn 10 tỷ, tức là mỗi năm tăng thêm khoảng 40 tỷ.
Biểu đồ giá đồng LME năm 2014
Với việc giá đồng liên tục lập đáy, dự kiến kết quả kinh doanh quý 4 cũa TYA sẽ rất ấn tượng, cụ thể doanh thu quý 4 ước đạt 350 tỷ, LNST đạt 25 tỷ.
Cả năm 2014, TYA ước đạt 63 tỷ đồng LNST, tương đương
EPS 2014 = 2.260 đ/cp. Với P/E ngành hiện nay khoảng 9, giá trị hợp lý của TYA vào khoảng
20.300đ.
Ngoài ra, tình hình tài chính của công ty cực kỳ tốt với
lượng tiền mặt gần 175 tỷtrên vốn điều lệ
279 tỷ. Nguồn lợi nhuận chưa phân phối lên tới
45,8 tỷ ( cuối quý 3), tăng mạnh so với 7.8 tỷ đầu năm. Sau khi lỗ kỷ lục năm 2008 hơn 100 tỷ, công ty đã lãi ròng mạnh 5 năm sau đó, đến cuối năm 2013 đã hoàn toàn xoá hết lỗ luỹ kế. Với kết quả kinh doanh ấn tượng năm nay cộng với việc đã xoá hết lỗ luỹ kế vào cuối năm 2013, TYA dự kiến năm 2014 TYA sẽ
chia cổ tức bằng tiền từ 10 – 15% ( Lượng tiền mặt lớn hơn 175 tỷ cùng với nguồn lợi nhuận chưa phân phối năm 2014 dự kiến sẽ đạt 70 tỷ là cơ sở chắc chắn cho năng lực chia cổ tức năm nay). BookValue ở mức khá cao đạt 12.400đ/cp.
Với việc giá đồng sẽ tiếp tục duy trì ở mức 6500 USD/ tấn trong năm 2015 ( do giá dầu sẽ tiếp tục ở mức thấp), cùng với tốc độ tăng trưởng doanh thu 2015 khoảng 11%,
LNST của TYA vào năm 2015 ước đạt trên 80 tỷ, tương đương EPS 2.860đ/cp, mức giá hợp lý cho năm 2015 sẽ khoảng 26.640 đ/cp.