Link tải luận văn miễn phí cho ae Kết Nối
Mục lục
Mở đầu 2
Nội dung
I.Ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán 3
1.Chức năng của NHTM 3
2.Nghiệp vụ của NHTM 4
II.Nghiệp vụ của NHTM trên TTCK 8
1.Chức năng của thị trường chứng khoán 8
1.1 TTCK và đối tượng giao dịch của nó 8
1.2 Chức năng của TTCK 9
2.Mối quan hệ giữa NH và TTCK 10
3.Các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK 11
III.NHTM đối với sự ra đời và hoạt động của TTCK VN 14
1.Tính tất yếu của việc hình thành và phát triển TTCK ở VN 14
2.Hoạt động của NHTM VN nhằm thúc đẩy sự hình thành và
phát triển TTCK.............................................................................17
3.Một số vấn đề còn tồn tại trong quá trình hoạt động TTCK VN 19
4.Một số yêu cầu đối với NHTM VN hiện nay .....25
kết luận 31
Tài liệu tham khảo 32
Mở đầu
NHTM là những tổ chức tài chính, hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tài chính tiền tệ, một lĩnh vực luôn diễn ra sự cạnh tranh mạnh mẽ không chỉ trong cùng hệ thống mà còn cả đối với các tổ chức khác ngoài hệ thống. Điều này đã khiến cho NHTM phải luôn tự cải tiến cách và mở rộng phạm vi hoạt động để có thể cạnh tranh với đối thủ của mình. Ngày nay một NHTM có khả năng cạnh tranh cao không chỉ ở việc ngân hàng đó đưa ra mức lãi suất cạnh tranh hấp dẫn mà còn bằng cách cung cấp thêm các loại hình dịch vụ mới cho khách hàng. Chính vì thế sự cạnh tranh giữa các NHTM thực chất ở chỗ họ cung cấp cho khàng của mình những dịch vụ có chất lượng tốt nhất như thế nào,kể cả các dịch vụ về thanh toán thuận tiện,nhanh chóng,cơ sở vật chất kỹ thuật, kho két phục vụ cho việc lưu giữ an toàn tài sản của khách hàng, tự động hoá cao trong các khâu...
TTCK ra đời tạo điều kiện cho sự cạnh tranh của các NH sôi động hơn. Đồng thời hoạt động của các NH cũng thúc đẩy TTCK phát triển. Vì vậy với mong muốn đóng góp phần thúc đẩy quá trình hình thành và phát triển TTCK ở Việt Nam, em chọn đề tài “Hoạt động của NHTM trong quá trình hình thành và phát triển TTCK ở Việt Nam”. Trong quá trình hoàn thành đề án, do những hạn chế về kiến thức kinh tế học, về khả năng phân tích, đánh giá vấn đề, nên trong bài viết khó tránh khỏi những thiếu sót. Em mong nhận được sự nhận xét đánh giá của các thày cô giáo.
Hà Nội 20/8/2001
I. Ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán
1. Chức năng của NHTM
Đề cập một cách chung nhất - NHTM là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt hoạt động và kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ và tín dụng nhằm tạo ra và thu hút lợi nhuận.
Trong giai đoạn đầu của lịch sử phát triển, các NHTM chỉ thực hiện nghiệp vụ hết sức đơn giản là huy động vốn cho vay và thanh toán không dùng tiền mặt. Nhưng cùng với sự phát triển của xã hội, các NHTM ngày càng nhập sâu ,chi phối nền kinh tế.NHTM đã trở thành một mắt xích trọng yếu trong nền kinh tế có nhiệm vụ đáp ứng những nhu cầu khác nhau về vốn,đẩy nhanh tốc độ lưu thông hàng hoá và tiền tệ, thúc đẩy phát triển và ổn định kinh tế và xã hội.Tầm quan trọng của các NHTM xuất phát từ các chức năng cơ bản của nó.
a. Chức năng làm trung gian thanh toán và quản lý các phương tiện thanh toán.
Chức năng này là sự kế thừa và phát triển chức năng thủ quỹ của các doanh nghiệp. Chức năng làm trung gian thanh toán gắn bó chặt chẽ và hữu cơ với chức năng trung gian tín dụng: ngân hàng dùng số tiền gửi của người này để cho người khác vay.
Với chức năng làm thủ quỹ của các doanh nghiệp, ngân hàng quản lý tiền gửi của họ, thực hiện việc thu chi một cách tiện lợi, nhanh chóng, nhất là đối với những khoản thanh toán có giá trị lớn. Thông qua hệ thống ngân hàng, mọi khoản thanh toán giữa các chủ thể kinh tế tiết kiệm được nhiều chi phí, mọi quan hệ thanh toán được thực hiện thông qua các tài khoản của các chủ thể.
Trong khi làm trung gian thanh toán, ngân hàng tạo ra những công cụ lưu thông tín dụng và độc quyền quản lý các công cụ đó ( séc, giấy chuyển ngân, thẻ thanh toán.. ) đã tiết kiệm cho xã hội rất nhiều về chi phí lưu thông, đẩy nhanh tốc độ luân độ luân chuyển vốn, thúc đẩy quá trình lưu thông hàng hoá. Ngày nay không chỉ làm trung gian thanh toán truyền thống như trước, ngân hàng còn quản lý các phương tiện thanh toán.
b. Chức năng tạo tiền
Chức năng này được thực hiện thông qua các hoạt động tín dụng và đầu tư của NHTM. Quá trình tạo tiền này được tiến hành với giả định rằng tất cả các Ngân hàng Thương mại đều có dự trữ vượt quá ER=0 và tiền mặt trong lưu thông C=0
Đó là khả năng biến mức tiền gửi ban đầu (R) tại một ngân hàng đầu tiên thành khoản tiền lớn hơn gấp nhiều lần (D) khi thực hiện các nghiệp vụ tín dụng thanh toán qua nhiều ngân hàng
D=1/rr*R
Trong đó rr là tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Như vậy NHTM có vai trò rất quan trọng trong việc đáp ứng những nhu cầu về vốn cho tái sản xuất và tái sản xuất mở rộng, nhằm mục đích duy trì và phát triển sản xuất xã hội.
c. Chức năng trung gian tài chính
Đây là chức năng đặc trưng và cơ bản nhất của Ngân hàng Thương mại và có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
Trước hết với chức năng này NHTM là một trung gian tài chính. Nó huy động và tập trung các nguồn vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi trong xã hội để hình thành nên các nguồn vốn cho vay đáp ứng nhu cầu đầu tư (tài chính gián tiếp). Nó tỏ ra là có hiệu quả hơn tài chính trực tiếp do ngân hàng luôn có được thông tin hoàn hảo về các doanh nghiệp, phục vụ cho việc đưa ra các quyết định tối ưu
NHTM giải quyết mâu thuẫn giữa người tiết kiệm và nhà đầu tư. Người tiết kiệm luôn muốn lãi suất càng cao càng tốt, thời hạn cho vay càng ngắn càng tốt. Ngược lại nhà đầu tư lại muốn lãi suất thấp, thời hạn vay càng lâu càng tốt. NHTM với tư cách là trung gian tài chính sẽ tập hợp và biến những món cho vay ngắn hạn với lãi suất khác nhau thành những món vay dài hạn, lãi suất thích hợp với các nhà đầu tư, thực hiện việc sang đi bù lại những đòi hỏi yêu cầu khác nhau của những nhà đầu tư.
Đồng thời, NHTM thực hiện chuyển hoá rủi ro của các khoản đầu tư. NHTM luôn có trong tay doanh mục đầu tư có lợi nên họ có khả năng đa dạng hóa các khoản đầu tư, để giảm thiểu mức rủi ro.
Ngoài ra NHTM còn cung cấp các dịch vụ tài chính khác: NHTM là người môi giới có trình độ năng lực,
+ Cải tiến thủ tục bảo lãnh sao cho đơn giản nhưng vẫn đảm bảo an toàn và từng bước đa dạng hoá hình thức bảo lãnh: ngoài các hoạt động bảo lãnh truyền thống cần triển khai hoạt động bảo lãnh liên doanh, chứng khoán.
+ Phát triển và nâng cấp mạng thanh toán SWIFT và mạng thanh toán thẻ. Trang thiết bị, xử lý công nghệ phục vụ cho thanh toán cần được đồng bộ và liên hệ chặt chẽ giữa các NHTM với NHNN nhằm giúp cho việc thanh toán, chuyển tiền nhanh hơn. Các NHTM cũng cần đơn giản hơn thủ tục phát hành séc, mở rộng phạm vi thanh toán séc ra ngoài địa bàn tỉnh và các hệ thống ngân hàng bằng cách mở tài khoản lẫn nhau để trực tiếp thanh toán bù trừ.
+ Tham gia tư vấn, cung cấp thông tin về tài chính ngân hàng, đầu tư, công nghệ cho khách hàng
+ Thực hiện giữ hộ vàng, bạc và đá quý, chứng khoán...
Có được những thay đổi trên, các NHTM phải tiếp tục làm gì để tăng cường sự hoạt động của mình trên TTCK? Trong điều kiện hiện nay, các NHTM mà trước hết là NHTMQD thành lập công ty con hoạt động kinh doanh CK độc lập. Mô hình này có ưu điểm các NH được kết hợp kinh doanh NH và kinh doanh CK, do đó tận dụng được thế mạnh về tài chính, kinh nghiệm, mạng lưới khách hàng. Bên cạnh đó , bởi vì có quy định hoạt động riêng rẽ giữa hai hoạt động trên cho nên hạn chế được rủi ro nếu có sự biến động của một trong hai thị trường này. Sau khi thành lập công ty con kinh doanh CK, NHTM sẽ là thành viên của TTGDCK. Trên cơ sở này, NHTM:
- Giúp các khách hàng lựa chọn danh mục đầu tư chúng khoán có lợi nhất, an toàn nhất. Với tư cách là người môi giới có uy tín nhất trên thị trường, các NHTM sẽ thực hiện các lệnh mua, lệnh bán của khách hàng. Thông qua đó NHTM tham gia vào việc định giá chứng khoán.
- Dùng nguồn vốn của mình mua chứng khoán trên thị trường sơ cấp hay thị trường thứ cấpnhằm thu lợi nhuận đa dạng hoá các loại hình kinh doanh dể giảm thiểu rủi ro.
- NHTM tham gia tạo hàng hoá cho TTCK
+ NHTM có thể trực tiếp phát hành các giấy tờ có giá có khả năng chuyển nhượng như kỳ phiếu, trái phiêu, chứng chỉ tiền gửi, phiếu nợ chuyển đổi...
+ NHTM mở rộng chiết khấu CK, như thế làm tăng tính lỏng của các CK, các CK trở nên hấp dẫn đối với công chúng và được mua bán nhiều hơn.
+ NHTM có thể bán các chứng khoán mình có được nhờ hoạt động đầu tư. Hơn nữa việc NHTM đầu tư mua chứng khoán của các công ty cổ phần đang gặp khó khăn sẽ giúp công ty phát triển, chất lượng cổ phần của nó được nâng lên, NHTM cũng có thể mua các cổ phiếu của các DNNN đang cổ phần làm đẩy nhanh tiến độ cổ phần hoá, cung cấp hàng hoá cho TTCK.
- Nhờ hiệu quả hoạt động kinh doanh tiền tệ, đặc biệt là huy động vốn NHTM có thể có được nguồn vốn dồi dào, có đủ uy tín kinh nghiệm để thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. NHTM cần phân tích đánh giá, lựa chọn công ty để bảo lãnh và lựa chọn hình thức bảo lãnh cho phù hợp. Khi đó , NHTM có thể tư vấn cho các công ty cách thức phát hành, thời điểm phát hành, hình thức cổ phiếu, lợi suất cổ phiếu...NHTM cũng có thể thực hiện phân phối chứng khoán, có thể mua lượng chứng khoán đầu tiên trên thị trường.
- NHTM thực hiện bảo quản và quản lý, thanh toán các CK NHTM phải kiểm tra toàn bộ nội dung, hình thức của từng loại CK được mang tới bảo quản, lựa chọn cách bảo quản phù hợp:
+ Bảo quản đặc biệt: tức là xếp các loại chứng khoán của một khách hàng thành tập riêng
+ Bảo quản tập trung: tức là xếp chứng khoán của tất cả các khách hành theo từng loại chứng khoán. cách này đơn giản hơn giảm được chi phí.
- Các NHTM quản lý chứng khoán thông qua việc thu lợi tức chứng khoán, chuyển đổi sang loại chứng khoán khác hay thay mặt khách hàng tham gia đại hội cổ đông khi khách hàng yêu cầu... NHTM đảm bảo an toàn, quyền lợi cho khách hàng.
Để thúc đẩy sự hình thành và phát triển công ty chứng khoán của NH, các giải pháp cần thực hiện là:
Thứ nhất, ổn định môi trường kinh tế. Tăng trưởng cao và ổn định, lạm phát ở mức độ vừa phải, lãi suất phải ở mức để các doanh nghiệp tăng cường đầu tư, mục đích để tạo điều kiện hình thành TTCK, tạo niềm tin cho người đầu tư và đó cũng chính là môi trường thuận lợi thành lập công ty CK
Thứ hai , có những chính sách kinh tế vĩ mô tạo cung và cầu cho TTCK, tạo thói quen đầu tư CK không chỉ trong các doanh nghiệp mà cả công chúng. Đặc biệt, cần thúc đẩy các doanh nghiệp trong danh sách cổ phần hoá, tránh tình trạng năm 1999 sô doanh nghiệp dự kiến là 400 nhưng chỉ thực hiện được 250 doanh nghiệp .
Thứ ba, NHNN nên nới lỏng điều kiện cho phép các ngân hàng thành lập công ty CK, đặc biệt chú trọng NHTMQD. Xuất phát từ vị trí vai trò của hệ thống NH dưới góc độ về vốn, chuyên môn, mạng lưới cán bộ nên trong thời gian đầu, hệ thống các công ty CK chủ yếu phải có sự tham gia của hệ thống NH. Bên cạnh đó, một số NH cổ phần lớn có tình trạng tài chính tốt, kinh doanh có lãi, nợ quá hạn thấp và có quy mô vốn lớn đủ để tham gia thị trường có thể xem xét cho phép hoạt động kinh doanh CK. Với những quy định chặt chẽ nêu trên thì không phải NHTM nào cũng thoả mãn được đặc biệt về qui định nợ quá hạn, hơn nữa hoạt động kinh doanh của NH lại chủ yếu phụ thuộc chủ yếu vào tình hình làm ăn cuả các doanh nghiệp, cho nên có thể trong thời gian này các hệ thống tiêu chuẩn trên được thoả mãn nhưng thời kỳ sau NH lại bị vi phạm tiêu chuẩn đó. Chính vì vậy, NHNN nên quy định khung cho một số tiêu chuẩn chẳng hạn như nợ quá hạn. Trong thời gian đầu, các công ty CK nên chỉ giới hạn ở số lượng nhất định, theo như tính toán có thể khoảng 5-7 công ty. Vì nếu số công ty CK nhiều sẽ dẫn đến khả năng cạnh tranh không lành mạnh, trong khi đó chi phí cho hoạt động ban đầu là rất cao, dẫn đến thu không đủ bù chi. Ngoài ra để đảm bảo nguyên tắc hiệu quả và an toàn nên lựa chọn các ngân hàng có quy mô lớn và chất lượng cao, cần tách bạch rõ ràng giữa hoạt động NH và lĩnh vực CK nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro.
Thứ tư, là các chính sách hỗ trợ và khuyến khích công ty CK, UBCK cần hỗ trợ về kỹ thuật, thủ tục, các bước thành lập và hướng dẫn thực hiện.
Do Drive thay đổi chính sách, nên một số link cũ yêu cầu duyệt download. các bạn chỉ cần làm theo hướng dẫn.
Password giải nén nếu cần: ket-noi.com | Bấm trực tiếp vào Link để tải:
Mục lục
Mở đầu 2
Nội dung
I.Ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán 3
1.Chức năng của NHTM 3
2.Nghiệp vụ của NHTM 4
II.Nghiệp vụ của NHTM trên TTCK 8
1.Chức năng của thị trường chứng khoán 8
1.1 TTCK và đối tượng giao dịch của nó 8
1.2 Chức năng của TTCK 9
2.Mối quan hệ giữa NH và TTCK 10
3.Các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK 11
III.NHTM đối với sự ra đời và hoạt động của TTCK VN 14
1.Tính tất yếu của việc hình thành và phát triển TTCK ở VN 14
2.Hoạt động của NHTM VN nhằm thúc đẩy sự hình thành và
phát triển TTCK.............................................................................17
3.Một số vấn đề còn tồn tại trong quá trình hoạt động TTCK VN 19
4.Một số yêu cầu đối với NHTM VN hiện nay .....25
kết luận 31
Tài liệu tham khảo 32
Mở đầu
NHTM là những tổ chức tài chính, hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tài chính tiền tệ, một lĩnh vực luôn diễn ra sự cạnh tranh mạnh mẽ không chỉ trong cùng hệ thống mà còn cả đối với các tổ chức khác ngoài hệ thống. Điều này đã khiến cho NHTM phải luôn tự cải tiến cách và mở rộng phạm vi hoạt động để có thể cạnh tranh với đối thủ của mình. Ngày nay một NHTM có khả năng cạnh tranh cao không chỉ ở việc ngân hàng đó đưa ra mức lãi suất cạnh tranh hấp dẫn mà còn bằng cách cung cấp thêm các loại hình dịch vụ mới cho khách hàng. Chính vì thế sự cạnh tranh giữa các NHTM thực chất ở chỗ họ cung cấp cho khàng của mình những dịch vụ có chất lượng tốt nhất như thế nào,kể cả các dịch vụ về thanh toán thuận tiện,nhanh chóng,cơ sở vật chất kỹ thuật, kho két phục vụ cho việc lưu giữ an toàn tài sản của khách hàng, tự động hoá cao trong các khâu...
TTCK ra đời tạo điều kiện cho sự cạnh tranh của các NH sôi động hơn. Đồng thời hoạt động của các NH cũng thúc đẩy TTCK phát triển. Vì vậy với mong muốn đóng góp phần thúc đẩy quá trình hình thành và phát triển TTCK ở Việt Nam, em chọn đề tài “Hoạt động của NHTM trong quá trình hình thành và phát triển TTCK ở Việt Nam”. Trong quá trình hoàn thành đề án, do những hạn chế về kiến thức kinh tế học, về khả năng phân tích, đánh giá vấn đề, nên trong bài viết khó tránh khỏi những thiếu sót. Em mong nhận được sự nhận xét đánh giá của các thày cô giáo.
Hà Nội 20/8/2001
I. Ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán
1. Chức năng của NHTM
Đề cập một cách chung nhất - NHTM là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt hoạt động và kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ và tín dụng nhằm tạo ra và thu hút lợi nhuận.
Trong giai đoạn đầu của lịch sử phát triển, các NHTM chỉ thực hiện nghiệp vụ hết sức đơn giản là huy động vốn cho vay và thanh toán không dùng tiền mặt. Nhưng cùng với sự phát triển của xã hội, các NHTM ngày càng nhập sâu ,chi phối nền kinh tế.NHTM đã trở thành một mắt xích trọng yếu trong nền kinh tế có nhiệm vụ đáp ứng những nhu cầu khác nhau về vốn,đẩy nhanh tốc độ lưu thông hàng hoá và tiền tệ, thúc đẩy phát triển và ổn định kinh tế và xã hội.Tầm quan trọng của các NHTM xuất phát từ các chức năng cơ bản của nó.
a. Chức năng làm trung gian thanh toán và quản lý các phương tiện thanh toán.
Chức năng này là sự kế thừa và phát triển chức năng thủ quỹ của các doanh nghiệp. Chức năng làm trung gian thanh toán gắn bó chặt chẽ và hữu cơ với chức năng trung gian tín dụng: ngân hàng dùng số tiền gửi của người này để cho người khác vay.
Với chức năng làm thủ quỹ của các doanh nghiệp, ngân hàng quản lý tiền gửi của họ, thực hiện việc thu chi một cách tiện lợi, nhanh chóng, nhất là đối với những khoản thanh toán có giá trị lớn. Thông qua hệ thống ngân hàng, mọi khoản thanh toán giữa các chủ thể kinh tế tiết kiệm được nhiều chi phí, mọi quan hệ thanh toán được thực hiện thông qua các tài khoản của các chủ thể.
Trong khi làm trung gian thanh toán, ngân hàng tạo ra những công cụ lưu thông tín dụng và độc quyền quản lý các công cụ đó ( séc, giấy chuyển ngân, thẻ thanh toán.. ) đã tiết kiệm cho xã hội rất nhiều về chi phí lưu thông, đẩy nhanh tốc độ luân độ luân chuyển vốn, thúc đẩy quá trình lưu thông hàng hoá. Ngày nay không chỉ làm trung gian thanh toán truyền thống như trước, ngân hàng còn quản lý các phương tiện thanh toán.
b. Chức năng tạo tiền
Chức năng này được thực hiện thông qua các hoạt động tín dụng và đầu tư của NHTM. Quá trình tạo tiền này được tiến hành với giả định rằng tất cả các Ngân hàng Thương mại đều có dự trữ vượt quá ER=0 và tiền mặt trong lưu thông C=0
Đó là khả năng biến mức tiền gửi ban đầu (R) tại một ngân hàng đầu tiên thành khoản tiền lớn hơn gấp nhiều lần (D) khi thực hiện các nghiệp vụ tín dụng thanh toán qua nhiều ngân hàng
D=1/rr*R
Trong đó rr là tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Như vậy NHTM có vai trò rất quan trọng trong việc đáp ứng những nhu cầu về vốn cho tái sản xuất và tái sản xuất mở rộng, nhằm mục đích duy trì và phát triển sản xuất xã hội.
c. Chức năng trung gian tài chính
Đây là chức năng đặc trưng và cơ bản nhất của Ngân hàng Thương mại và có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
Trước hết với chức năng này NHTM là một trung gian tài chính. Nó huy động và tập trung các nguồn vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi trong xã hội để hình thành nên các nguồn vốn cho vay đáp ứng nhu cầu đầu tư (tài chính gián tiếp). Nó tỏ ra là có hiệu quả hơn tài chính trực tiếp do ngân hàng luôn có được thông tin hoàn hảo về các doanh nghiệp, phục vụ cho việc đưa ra các quyết định tối ưu
NHTM giải quyết mâu thuẫn giữa người tiết kiệm và nhà đầu tư. Người tiết kiệm luôn muốn lãi suất càng cao càng tốt, thời hạn cho vay càng ngắn càng tốt. Ngược lại nhà đầu tư lại muốn lãi suất thấp, thời hạn vay càng lâu càng tốt. NHTM với tư cách là trung gian tài chính sẽ tập hợp và biến những món cho vay ngắn hạn với lãi suất khác nhau thành những món vay dài hạn, lãi suất thích hợp với các nhà đầu tư, thực hiện việc sang đi bù lại những đòi hỏi yêu cầu khác nhau của những nhà đầu tư.
Đồng thời, NHTM thực hiện chuyển hoá rủi ro của các khoản đầu tư. NHTM luôn có trong tay doanh mục đầu tư có lợi nên họ có khả năng đa dạng hóa các khoản đầu tư, để giảm thiểu mức rủi ro.
Ngoài ra NHTM còn cung cấp các dịch vụ tài chính khác: NHTM là người môi giới có trình độ năng lực,
+ Cải tiến thủ tục bảo lãnh sao cho đơn giản nhưng vẫn đảm bảo an toàn và từng bước đa dạng hoá hình thức bảo lãnh: ngoài các hoạt động bảo lãnh truyền thống cần triển khai hoạt động bảo lãnh liên doanh, chứng khoán.
+ Phát triển và nâng cấp mạng thanh toán SWIFT và mạng thanh toán thẻ. Trang thiết bị, xử lý công nghệ phục vụ cho thanh toán cần được đồng bộ và liên hệ chặt chẽ giữa các NHTM với NHNN nhằm giúp cho việc thanh toán, chuyển tiền nhanh hơn. Các NHTM cũng cần đơn giản hơn thủ tục phát hành séc, mở rộng phạm vi thanh toán séc ra ngoài địa bàn tỉnh và các hệ thống ngân hàng bằng cách mở tài khoản lẫn nhau để trực tiếp thanh toán bù trừ.
+ Tham gia tư vấn, cung cấp thông tin về tài chính ngân hàng, đầu tư, công nghệ cho khách hàng
+ Thực hiện giữ hộ vàng, bạc và đá quý, chứng khoán...
Có được những thay đổi trên, các NHTM phải tiếp tục làm gì để tăng cường sự hoạt động của mình trên TTCK? Trong điều kiện hiện nay, các NHTM mà trước hết là NHTMQD thành lập công ty con hoạt động kinh doanh CK độc lập. Mô hình này có ưu điểm các NH được kết hợp kinh doanh NH và kinh doanh CK, do đó tận dụng được thế mạnh về tài chính, kinh nghiệm, mạng lưới khách hàng. Bên cạnh đó , bởi vì có quy định hoạt động riêng rẽ giữa hai hoạt động trên cho nên hạn chế được rủi ro nếu có sự biến động của một trong hai thị trường này. Sau khi thành lập công ty con kinh doanh CK, NHTM sẽ là thành viên của TTGDCK. Trên cơ sở này, NHTM:
- Giúp các khách hàng lựa chọn danh mục đầu tư chúng khoán có lợi nhất, an toàn nhất. Với tư cách là người môi giới có uy tín nhất trên thị trường, các NHTM sẽ thực hiện các lệnh mua, lệnh bán của khách hàng. Thông qua đó NHTM tham gia vào việc định giá chứng khoán.
- Dùng nguồn vốn của mình mua chứng khoán trên thị trường sơ cấp hay thị trường thứ cấpnhằm thu lợi nhuận đa dạng hoá các loại hình kinh doanh dể giảm thiểu rủi ro.
- NHTM tham gia tạo hàng hoá cho TTCK
+ NHTM có thể trực tiếp phát hành các giấy tờ có giá có khả năng chuyển nhượng như kỳ phiếu, trái phiêu, chứng chỉ tiền gửi, phiếu nợ chuyển đổi...
+ NHTM mở rộng chiết khấu CK, như thế làm tăng tính lỏng của các CK, các CK trở nên hấp dẫn đối với công chúng và được mua bán nhiều hơn.
+ NHTM có thể bán các chứng khoán mình có được nhờ hoạt động đầu tư. Hơn nữa việc NHTM đầu tư mua chứng khoán của các công ty cổ phần đang gặp khó khăn sẽ giúp công ty phát triển, chất lượng cổ phần của nó được nâng lên, NHTM cũng có thể mua các cổ phiếu của các DNNN đang cổ phần làm đẩy nhanh tiến độ cổ phần hoá, cung cấp hàng hoá cho TTCK.
- Nhờ hiệu quả hoạt động kinh doanh tiền tệ, đặc biệt là huy động vốn NHTM có thể có được nguồn vốn dồi dào, có đủ uy tín kinh nghiệm để thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. NHTM cần phân tích đánh giá, lựa chọn công ty để bảo lãnh và lựa chọn hình thức bảo lãnh cho phù hợp. Khi đó , NHTM có thể tư vấn cho các công ty cách thức phát hành, thời điểm phát hành, hình thức cổ phiếu, lợi suất cổ phiếu...NHTM cũng có thể thực hiện phân phối chứng khoán, có thể mua lượng chứng khoán đầu tiên trên thị trường.
- NHTM thực hiện bảo quản và quản lý, thanh toán các CK NHTM phải kiểm tra toàn bộ nội dung, hình thức của từng loại CK được mang tới bảo quản, lựa chọn cách bảo quản phù hợp:
+ Bảo quản đặc biệt: tức là xếp các loại chứng khoán của một khách hàng thành tập riêng
+ Bảo quản tập trung: tức là xếp chứng khoán của tất cả các khách hành theo từng loại chứng khoán. cách này đơn giản hơn giảm được chi phí.
- Các NHTM quản lý chứng khoán thông qua việc thu lợi tức chứng khoán, chuyển đổi sang loại chứng khoán khác hay thay mặt khách hàng tham gia đại hội cổ đông khi khách hàng yêu cầu... NHTM đảm bảo an toàn, quyền lợi cho khách hàng.
Để thúc đẩy sự hình thành và phát triển công ty chứng khoán của NH, các giải pháp cần thực hiện là:
Thứ nhất, ổn định môi trường kinh tế. Tăng trưởng cao và ổn định, lạm phát ở mức độ vừa phải, lãi suất phải ở mức để các doanh nghiệp tăng cường đầu tư, mục đích để tạo điều kiện hình thành TTCK, tạo niềm tin cho người đầu tư và đó cũng chính là môi trường thuận lợi thành lập công ty CK
Thứ hai , có những chính sách kinh tế vĩ mô tạo cung và cầu cho TTCK, tạo thói quen đầu tư CK không chỉ trong các doanh nghiệp mà cả công chúng. Đặc biệt, cần thúc đẩy các doanh nghiệp trong danh sách cổ phần hoá, tránh tình trạng năm 1999 sô doanh nghiệp dự kiến là 400 nhưng chỉ thực hiện được 250 doanh nghiệp .
Thứ ba, NHNN nên nới lỏng điều kiện cho phép các ngân hàng thành lập công ty CK, đặc biệt chú trọng NHTMQD. Xuất phát từ vị trí vai trò của hệ thống NH dưới góc độ về vốn, chuyên môn, mạng lưới cán bộ nên trong thời gian đầu, hệ thống các công ty CK chủ yếu phải có sự tham gia của hệ thống NH. Bên cạnh đó, một số NH cổ phần lớn có tình trạng tài chính tốt, kinh doanh có lãi, nợ quá hạn thấp và có quy mô vốn lớn đủ để tham gia thị trường có thể xem xét cho phép hoạt động kinh doanh CK. Với những quy định chặt chẽ nêu trên thì không phải NHTM nào cũng thoả mãn được đặc biệt về qui định nợ quá hạn, hơn nữa hoạt động kinh doanh của NH lại chủ yếu phụ thuộc chủ yếu vào tình hình làm ăn cuả các doanh nghiệp, cho nên có thể trong thời gian này các hệ thống tiêu chuẩn trên được thoả mãn nhưng thời kỳ sau NH lại bị vi phạm tiêu chuẩn đó. Chính vì vậy, NHNN nên quy định khung cho một số tiêu chuẩn chẳng hạn như nợ quá hạn. Trong thời gian đầu, các công ty CK nên chỉ giới hạn ở số lượng nhất định, theo như tính toán có thể khoảng 5-7 công ty. Vì nếu số công ty CK nhiều sẽ dẫn đến khả năng cạnh tranh không lành mạnh, trong khi đó chi phí cho hoạt động ban đầu là rất cao, dẫn đến thu không đủ bù chi. Ngoài ra để đảm bảo nguyên tắc hiệu quả và an toàn nên lựa chọn các ngân hàng có quy mô lớn và chất lượng cao, cần tách bạch rõ ràng giữa hoạt động NH và lĩnh vực CK nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro.
Thứ tư, là các chính sách hỗ trợ và khuyến khích công ty CK, UBCK cần hỗ trợ về kỹ thuật, thủ tục, các bước thành lập và hướng dẫn thực hiện.
Do Drive thay đổi chính sách, nên một số link cũ yêu cầu duyệt download. các bạn chỉ cần làm theo hướng dẫn.
Password giải nén nếu cần: ket-noi.com | Bấm trực tiếp vào Link để tải:
You must be registered for see links
Last edited by a moderator: