hoatim_ngoaisan
New Member
Download Tiểu luận Sở giao dịch chứng khoán
1. Hệ thống giao dịch
• Giao dịch thủ công tại sàn giao dịch
- Sàn giao dịch là một phòng rộng, có nhiều bảng đen, ngày nay thay bằng các bảng điện cỡ lớn và màn hình ti vi đủ màu sắc.
- Thành viên tham gia: chuyên gia CK chuyên trách về môi giới lập giá, mua bán các CK mà họ phụ trách, ngoài ra, nhân viên thư ký, nhân viên giám sát thị trường, nhân viên thông tin của SGDCK.
- Việc lập giá do một chuyên viên thông qua một cuốn sổ ghi chép các lệnh mua bán do người môi giới giao dịch đăng ký và phải thường xuyên đối chiếu các lệnh. Ngày nay thay vì sử dụng sổ bằng máy vi tính.
• Giao dịch qua máy tính điện tử
- Là cách giao dịch chủ yếu và phổ biến hiện nay
- Vd: sàn giao dịch Hồng Kông, Trung Quốc, nối mạng cục bộ giữa các nhà môi giới và với văn phòng công ty của họ.
- Giao dịch qua máy tính điện tử nhưng không diễn ra tại Sàn giao dịch Sở giao dịch CK luandon, Thailand,
- Không có chuyên chứng khoán
- Giá giao dịch xác lập theo phương pháp so khớp lệnh và tập hợp lệnh.
++ Ai muốn tải bản DOC Đầy Đủ thì Trả lời bài viết này, mình sẽ gửi Link download cho!
niêm yết chéo: là hinh thức CK của công ty vừa được niêm yết và giao dịch trên TTCK trong nước, vừa được niêm yết và giao dịch trên TTCK của nước ngoài.
điều kiện niêm yết chứng khoán bao gồm các tiêu chuẩn sau:
một là: thời gian hoạt động của doanh nghiệp phải đủ dài.
hai là: quy mô công ty phải đủ lớn để tạo ra sức lưu chuyển tối thiểu cho các CK.
Ba là: Khả năng sinh lợi của công ty phải đủ lớn để bảo đảm thực lực, hiệu quả hoạt động và uy tín tài chính của công ty niêm yết.
Bốn là: quyền sở hữu trong công ty phải đủ rộng để bảo dảm công ty được niêm yết là công ty cổ phần đại chúng thật sự chứ không phải chỉ giới hạn ở một người.
Năm là: ổng thị giá của toàn bộ cổ phiếu trên thị trường phải đủ lớn để khẳng định uy tín, vị thế và sức cầu cổ phiếu của doanh nghiệp trên thị trường.
Các SGDCK khác nhau niêm yết theo hình thức khác nhau.
điều kiện về định lượng:
thời gian hoạt động: công ty niêm yết phải có một nền tảng kinh doanh đầy đủ và thời gian hoạt động liên tục trong một số năm nhất định tính đển thời điểm xin niêm yết để khẳng định sự tồn tại, vị thế hiện có và triển vọng phát triển trong tương lai.
VD: tại SDGCK Hà Nội để đăng ký niêm yết cổ phiếu công ty đó phải có Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm và hoàn thành các nghĩa vụ tài chính với Nhà nước
quy mô vốn: phải đủ lớn để tạo ra sức lưu chuyển tối thiểu cho CK.
VD: điều kiện niêm yết chứng khoán doanh nghiệp tại SDGCK Hà Nội: Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
cơ cấu sở hữu cổ phần: VD: điều kiện niêm yết cổ phiếu cổ phiếu có quyển biểu quyết của công ty phải do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ
khả năng sinh lời
tỉ lệ nợ
cơ cấu bẩu cử
điều kiện về định tính:
lợi ích mang lại đối với quốc gia
vị trí và sự ổn định tương đối của công ty trong nganh
triển vọng của công ty
phương án khả thi và sử dụng vốn phát hành
ý kiến kiểm toán về các báo cáo tài chính
tổ chức công khai thông tin
cơ cấu hoạt động tổ chức của công ty
mẫu chứng chỉ chứng khoán
Ở Việt Nam, điều kiện về niêm yết CK được quy định tại điều 22 của qui chế thành viên, niêm yết công bố thông tin và giao dịch chứng khoán ngày 27/3/1999 như sau:
mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ đồng Việt Nam.
Hoạt động kinh doanh có lãi trong 2 năm liên tục gần nhất tính đến ngày xin phép niêm yết, hay niêm yết lại, tình hình tài chính lành mạnh, có triển vọng phát triển.
Tối thiểu 20% vốn cổ phần của tổ chức phát hành phải do trên 100 nhà dầu tư ngoài tổ chức phát hành nắm giữ. Trường hợp vốn cổ phần của tổ chức phát hành từ 100 tỉ đồng trở lên thì tỉ lệ này là 15% vốn cổ phần của tổ chức phát hành ( nếu là cổ phiếu).
Tối thiểu 20% tổng giá trị trái phiếu phải do trên 100 nhà đầu tư nắm giữ. Trường hợp tổng giá trị trái phiêu xin phép phát hành tư 100 tỉ đồng trở lên thì tỉ lệ này là 15% tổng giá trị trái phiếu phát hành ( nếu là trái phiếu).
Ý kiến kiểm toán đốivới báo cáo tài chính trong 2 năm liên tục gần nhất tính đến ngày xin phép niêm yết hay niêm yết lại phải là chấp nhận toàn bộ hay chấp nhận có ngoại trừ.
Có nguyên nhân bị hủy bỏ niêm yết đã được khắc phục ( đối với trường hợp xin phép niêm yết lại).
thủ tục niêm yết chứng khoán
Bước 1: thẩm định sơ bộ
Bước 2: đệ trình bản thông báo đăng ký lên UBCK
Bước 3: xin phép niêm yết
Bước 4: thẩm tra niêm yết chíh thức
Bước 5: chấp thuận niêm yết
Bước 6: khai trương niêm yết
những thuận lợi và bất lợi của niêm yết chứng khoán
thuận lợi:
công ty dễ dàng huy động được khối lượng vốn lớn với chi phí thấp hơn
công chúng đầu tư tin tưởng → huy động vốn dễ dàng hơn
độ tín nhiệm của công ty được nâng cao hơn do đó công ty dễ dàng vay vốn hơn khả năng ký kết hợp đồng tốt hơn
tính thanh khoản của của chứng khoán được niêm yết sẽ tăng lên. Việc mua bán giao dịch … trong một số trường hợp công ty niêm yết được ưu đãi hơn về thuế
bất lợi:
công ty chứng khoán niêm yết phải tuân thủ chế độ báo cáo, chế độ công bố thông tin chặt chẽ hơn
dễ bị thâu tóm, sáp nhập quyền sở hữu dễ bị pha loãng
quản lý niêm yết:
sau khi niêm yết công ty phải tuân thủ đầy đủ các quy định về công khai trên thông tin trên sở giao dịch CK
mục đích quản lý: duy trì một thị trường hoạt động công bằng và trật tự
với các công ty CK đã được niêm yết mà sau đó k đáp ứng đủ yêu cầu thi:
+ thuyên chuyển niêm yết: từ thị trường niêm yết sang thị trường phi tập trung
+ kiểm soát chứng khoán niêm yết: khi CK không duy trì được các tiêu chuẩn về duy trì niêm yết mà chưa đến mức độ phải hủy bỏ niêm yết thì được liệt vào nhóm CK thuộc diện bị kiểm soát
+ hủy bỏ niêm yết: là khi các công ty không thế đáp ứng tiếp tục các quy định về niêm yết
với các công ty nước ngoài vẫn có thể niêm yết và phát hành chứng khoán trên sở giao dịch của mình nhg có quy định riêng và giao dịch trên khu vực riêng nhưng quy định ít chặt chẽ hơn
quy mô niêm yết
một số thông tin thực tế:
Năm 2011- Sàn UPCoM dự kiến có 100-150 DN đăng ký giao dịch
Theo HOSE, có 19 DN đã nộp hồ sơ xin niêm yết trong năm 2010 nhưng chua lên sàn. Trong năm 2011 sẽ có một số DN lớn lên sàn như Ngân hàng Quân đội (MB), CTCP Thủy sản Bình An, CTCP Tài chính cổ phần Xi măng, CTCP Cao su Bến Thành
Ngân hàng MB dự kiến trong quý 1/2011 sẽ “đánh cồng” chào sàn. Còn theo HNX, hơn 20 DN đã nộp hồ sơ niêm yết trong năm 2010 nhưng chưa lên sàn.
Riêng tháng 1/2011, HNX sẽ có thêm khoảng 10 DN chào sàn như CTCP Dịch vụ Bến Thành, CTCP Tin học Điện tử Kasati, CTCP ắc quy Tia Sáng.
phí niêm yết:
là khoản phí liên quan đến việc niêm yết và duy trì tiêu chuẩn niêm yết mà công ty niêm yết phải trả cho sở giao dịch
có 2 loại
+ phí đăng ký niêm yết
+ phí niêm yết hàng năm.
Ở Việt Nam, các vấn đề niêm yết chứng khoán được quy định ở “ quy chế thành viên, niêm yết, công bố thông tin và giao dịch chứng khoán”, ban hành kèm theo quyết định số 04/QĐ/UBCK1 ngày 27/3/1999
Nghiệp vụ giao dịch chứng khoán trên SGDCK
Lệnh giao dịch
Để thực hiện việc giao dịch thì nhà đầu tư phải cung cấp cho nhà môi giới những thông tin nhất định. Trong đó, bao gồm có lệnh giao dịch
Lệnh giao dịch là chỉ thị của khách hàng yêu cầu mua hay bán chứng khoán cho mình với số lượng, giá cả và thời hạn quy đinh.
Nội dung của lệnh
Mã của công ty môi giới
Lệnh mua hay bán của khách hàng. Một lệnh chỉ có một chiều giao dịch
Số lượng ch
Download Tiểu luận Sở giao dịch chứng khoán miễn phí
1. Hệ thống giao dịch
• Giao dịch thủ công tại sàn giao dịch
- Sàn giao dịch là một phòng rộng, có nhiều bảng đen, ngày nay thay bằng các bảng điện cỡ lớn và màn hình ti vi đủ màu sắc.
- Thành viên tham gia: chuyên gia CK chuyên trách về môi giới lập giá, mua bán các CK mà họ phụ trách, ngoài ra, nhân viên thư ký, nhân viên giám sát thị trường, nhân viên thông tin của SGDCK.
- Việc lập giá do một chuyên viên thông qua một cuốn sổ ghi chép các lệnh mua bán do người môi giới giao dịch đăng ký và phải thường xuyên đối chiếu các lệnh. Ngày nay thay vì sử dụng sổ bằng máy vi tính.
• Giao dịch qua máy tính điện tử
- Là cách giao dịch chủ yếu và phổ biến hiện nay
- Vd: sàn giao dịch Hồng Kông, Trung Quốc, nối mạng cục bộ giữa các nhà môi giới và với văn phòng công ty của họ.
- Giao dịch qua máy tính điện tử nhưng không diễn ra tại Sàn giao dịch Sở giao dịch CK luandon, Thailand,
- Không có chuyên chứng khoán
- Giá giao dịch xác lập theo phương pháp so khớp lệnh và tập hợp lệnh.
++ Ai muốn tải bản DOC Đầy Đủ thì Trả lời bài viết này, mình sẽ gửi Link download cho!
Tóm tắt nội dung:
niêm yết.niêm yết chéo: là hinh thức CK của công ty vừa được niêm yết và giao dịch trên TTCK trong nước, vừa được niêm yết và giao dịch trên TTCK của nước ngoài.
điều kiện niêm yết chứng khoán bao gồm các tiêu chuẩn sau:
một là: thời gian hoạt động của doanh nghiệp phải đủ dài.
hai là: quy mô công ty phải đủ lớn để tạo ra sức lưu chuyển tối thiểu cho các CK.
Ba là: Khả năng sinh lợi của công ty phải đủ lớn để bảo đảm thực lực, hiệu quả hoạt động và uy tín tài chính của công ty niêm yết.
Bốn là: quyền sở hữu trong công ty phải đủ rộng để bảo dảm công ty được niêm yết là công ty cổ phần đại chúng thật sự chứ không phải chỉ giới hạn ở một người.
Năm là: ổng thị giá của toàn bộ cổ phiếu trên thị trường phải đủ lớn để khẳng định uy tín, vị thế và sức cầu cổ phiếu của doanh nghiệp trên thị trường.
Các SGDCK khác nhau niêm yết theo hình thức khác nhau.
điều kiện về định lượng:
thời gian hoạt động: công ty niêm yết phải có một nền tảng kinh doanh đầy đủ và thời gian hoạt động liên tục trong một số năm nhất định tính đển thời điểm xin niêm yết để khẳng định sự tồn tại, vị thế hiện có và triển vọng phát triển trong tương lai.
VD: tại SDGCK Hà Nội để đăng ký niêm yết cổ phiếu công ty đó phải có Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm và hoàn thành các nghĩa vụ tài chính với Nhà nước
quy mô vốn: phải đủ lớn để tạo ra sức lưu chuyển tối thiểu cho CK.
VD: điều kiện niêm yết chứng khoán doanh nghiệp tại SDGCK Hà Nội: Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
cơ cấu sở hữu cổ phần: VD: điều kiện niêm yết cổ phiếu cổ phiếu có quyển biểu quyết của công ty phải do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ
khả năng sinh lời
tỉ lệ nợ
cơ cấu bẩu cử
điều kiện về định tính:
lợi ích mang lại đối với quốc gia
vị trí và sự ổn định tương đối của công ty trong nganh
triển vọng của công ty
phương án khả thi và sử dụng vốn phát hành
ý kiến kiểm toán về các báo cáo tài chính
tổ chức công khai thông tin
cơ cấu hoạt động tổ chức của công ty
mẫu chứng chỉ chứng khoán
Ở Việt Nam, điều kiện về niêm yết CK được quy định tại điều 22 của qui chế thành viên, niêm yết công bố thông tin và giao dịch chứng khoán ngày 27/3/1999 như sau:
mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ đồng Việt Nam.
Hoạt động kinh doanh có lãi trong 2 năm liên tục gần nhất tính đến ngày xin phép niêm yết, hay niêm yết lại, tình hình tài chính lành mạnh, có triển vọng phát triển.
Tối thiểu 20% vốn cổ phần của tổ chức phát hành phải do trên 100 nhà dầu tư ngoài tổ chức phát hành nắm giữ. Trường hợp vốn cổ phần của tổ chức phát hành từ 100 tỉ đồng trở lên thì tỉ lệ này là 15% vốn cổ phần của tổ chức phát hành ( nếu là cổ phiếu).
Tối thiểu 20% tổng giá trị trái phiếu phải do trên 100 nhà đầu tư nắm giữ. Trường hợp tổng giá trị trái phiêu xin phép phát hành tư 100 tỉ đồng trở lên thì tỉ lệ này là 15% tổng giá trị trái phiếu phát hành ( nếu là trái phiếu).
Ý kiến kiểm toán đốivới báo cáo tài chính trong 2 năm liên tục gần nhất tính đến ngày xin phép niêm yết hay niêm yết lại phải là chấp nhận toàn bộ hay chấp nhận có ngoại trừ.
Có nguyên nhân bị hủy bỏ niêm yết đã được khắc phục ( đối với trường hợp xin phép niêm yết lại).
thủ tục niêm yết chứng khoán
Bước 1: thẩm định sơ bộ
Bước 2: đệ trình bản thông báo đăng ký lên UBCK
Bước 3: xin phép niêm yết
Bước 4: thẩm tra niêm yết chíh thức
Bước 5: chấp thuận niêm yết
Bước 6: khai trương niêm yết
những thuận lợi và bất lợi của niêm yết chứng khoán
thuận lợi:
công ty dễ dàng huy động được khối lượng vốn lớn với chi phí thấp hơn
công chúng đầu tư tin tưởng → huy động vốn dễ dàng hơn
độ tín nhiệm của công ty được nâng cao hơn do đó công ty dễ dàng vay vốn hơn khả năng ký kết hợp đồng tốt hơn
tính thanh khoản của của chứng khoán được niêm yết sẽ tăng lên. Việc mua bán giao dịch … trong một số trường hợp công ty niêm yết được ưu đãi hơn về thuế
bất lợi:
công ty chứng khoán niêm yết phải tuân thủ chế độ báo cáo, chế độ công bố thông tin chặt chẽ hơn
dễ bị thâu tóm, sáp nhập quyền sở hữu dễ bị pha loãng
quản lý niêm yết:
sau khi niêm yết công ty phải tuân thủ đầy đủ các quy định về công khai trên thông tin trên sở giao dịch CK
mục đích quản lý: duy trì một thị trường hoạt động công bằng và trật tự
với các công ty CK đã được niêm yết mà sau đó k đáp ứng đủ yêu cầu thi:
+ thuyên chuyển niêm yết: từ thị trường niêm yết sang thị trường phi tập trung
+ kiểm soát chứng khoán niêm yết: khi CK không duy trì được các tiêu chuẩn về duy trì niêm yết mà chưa đến mức độ phải hủy bỏ niêm yết thì được liệt vào nhóm CK thuộc diện bị kiểm soát
+ hủy bỏ niêm yết: là khi các công ty không thế đáp ứng tiếp tục các quy định về niêm yết
với các công ty nước ngoài vẫn có thể niêm yết và phát hành chứng khoán trên sở giao dịch của mình nhg có quy định riêng và giao dịch trên khu vực riêng nhưng quy định ít chặt chẽ hơn
quy mô niêm yết
một số thông tin thực tế:
Năm 2011- Sàn UPCoM dự kiến có 100-150 DN đăng ký giao dịch
Theo HOSE, có 19 DN đã nộp hồ sơ xin niêm yết trong năm 2010 nhưng chua lên sàn. Trong năm 2011 sẽ có một số DN lớn lên sàn như Ngân hàng Quân đội (MB), CTCP Thủy sản Bình An, CTCP Tài chính cổ phần Xi măng, CTCP Cao su Bến Thành
Ngân hàng MB dự kiến trong quý 1/2011 sẽ “đánh cồng” chào sàn. Còn theo HNX, hơn 20 DN đã nộp hồ sơ niêm yết trong năm 2010 nhưng chưa lên sàn.
Riêng tháng 1/2011, HNX sẽ có thêm khoảng 10 DN chào sàn như CTCP Dịch vụ Bến Thành, CTCP Tin học Điện tử Kasati, CTCP ắc quy Tia Sáng.
phí niêm yết:
là khoản phí liên quan đến việc niêm yết và duy trì tiêu chuẩn niêm yết mà công ty niêm yết phải trả cho sở giao dịch
có 2 loại
+ phí đăng ký niêm yết
+ phí niêm yết hàng năm.
Ở Việt Nam, các vấn đề niêm yết chứng khoán được quy định ở “ quy chế thành viên, niêm yết, công bố thông tin và giao dịch chứng khoán”, ban hành kèm theo quyết định số 04/QĐ/UBCK1 ngày 27/3/1999
Nghiệp vụ giao dịch chứng khoán trên SGDCK
Lệnh giao dịch
Để thực hiện việc giao dịch thì nhà đầu tư phải cung cấp cho nhà môi giới những thông tin nhất định. Trong đó, bao gồm có lệnh giao dịch
Lệnh giao dịch là chỉ thị của khách hàng yêu cầu mua hay bán chứng khoán cho mình với số lượng, giá cả và thời hạn quy đinh.
Nội dung của lệnh
Mã của công ty môi giới
Lệnh mua hay bán của khách hàng. Một lệnh chỉ có một chiều giao dịch
Số lượng ch